به گزارش پارسینه به نقل ازفرارو،بازار نقره در ماههای اخیر توجه بسیاری از سرمایهگذاران را به خود جلب کرده است. جهش قیمت، عبور از مقاومتهای تاریخی و افزایش حجم معاملات باعث شده این فلز گرانبها دوباره در مرکز توجه قرار بگیرد. در چنین شرایطی، پرسش اصلی این است که آیا اکنون زمان مناسبی برای ورود به بازار نقره است یا بهتر است سرمایهگذاران با احتیاط بیشتری عمل کنند و منتظر اصلاح نرخ بمانند. پاسخ به این سؤال نیازمند نگاهی چندبعدی به وضعیت تکنیکال، رفتار هیجانی بازار، مقایسه با طلا و بررسی ریسکها و فرصتهای کوتاهمدت و بلندمدت خرید نقره است.
حباب هیجانی در بازار نقره
بررسی نمودار بلندمدت انس نقره، نشان میدهد نرخ در یک ساختار صعودی چنددهساله قرار دارد. این کانال صعودی از اوایل دهه 2000 شکل گرفته و نقره طی سالها با نوسانات مختلف، اما با حفظ روند کلی صعودی، حرکت کرده است. نکته قابلتوجه در این نمودار، شتاب اخیر نرخ و نزدیک شدن آن به سقفهای تاریخی است؛ موضوعی که هم نشانه قدرت روند است و هم میتواند زنگ خطری برای افزایش ریسک در کوتاهمدت باشد.
هر بازاری که رشد سریع و پیوسته را تجربه میکند، مستعد شکلگیری هیجان است. نقره بهطور ذاتی فلزی با نوسان بالاتر نسبت به طلاست و همین ویژگی باعث میشود در دورههای صعودی، رشدهای شارپتری را ثبت کند. اما همین شتاب میتواند منجر به ورود سرمایهگذاران هیجانی و شکلگیری رفتارهای غیرمنطقی شود. در چنین شرایطی، نرخ ممکن است برای مدتی بالاتر از ارزش تعادلی خود معامله شود.
نشانههای این فاز هیجانی در نمودار دیده میشود؛ جایی که نرخ با زاویهای تند به سمت بالا حرکت کرده و فاصله خود را از میانگینهای قیمتی افزایش داده است. این وضعیت الزاماً به معنای ترکیدن فوری حباب نیست، اما نشان میدهد که بازار وارد فازی شده که تصمیمگیری بدون تحلیل میتواند پرریسک باشد.
ریسک اصلاح نرخ پس از جهش
تجربه تاریخی بازار نقره بهخوبی نشان میدهد که جهشهای قیمتی معمولاً بدون اصلاح پایدار نمیمانند. اصلاح میتواند به شکل کاهش نرخ یا حتی نوسان فرسایشی و توقف رشد برای مدتی ظاهر شود. در تصویر دوم که مربوط به بازار داخلی نقره است، شاخص RSI به محدوده بالای 75 رسیده که یکی از نشانههای کلاسیک اشباع خرید محسوب میشود.
وقتی RSI در این سطوح قرار میگیرد، به این معناست که قدرت خریداران بسیار بالا بوده اما احتمال خستگی بازار افزایش یافته است. در چنین شرایطی، حتی یک خبر منفی کوچک یا کاهش تقاضا میتواند محرک اصلاح کوتاهمدت باشد. بنابراین ورود یکباره به بازار در این نواحی قیمتی، بهخصوص برای سرمایهگذاران کوتاهمدت، میتواند با ریسک بالایی همراه باشد.
نقره یا طلا؟ کدام انتخاب منطقیتر است؟
مقایسه نقره و طلا همیشه یکی از موضوعات مهم در تصمیمگیری سرمایهگذاران بوده است. طلا معمولاً بهعنوان دارایی امن شناخته میشود و نوسانات ملایمتری دارد، در حالی که نقره علاوهبر نقش سرمایهای، فلزی صنعتی نیز محسوب میشود و به همین دلیل به وضعیت اقتصاد جهانی حساستر است.
در دورههایی که اقتصاد جهانی در حال رشد است یا انتظارات تورمی افزایش مییابد، نقره معمولاً عملکرد بهتری نسبت به سرمایهگذاری در طلا دارد. اما همین ویژگی باعث میشود در دورههای رکود یا اصلاح بازار، افتهای شدیدتری را نیز تجربه کند. به همین دلیل، انتخاب میان نقره و طلا بیشتر از آنکه مسئله «بهتر یا بدتر» باشد، به سطح ریسکپذیری سرمایهگذار و افق زمانی او بستگی دارد.
ظرفیت رشد بلندمدت نقره
با وجود هشدارهای کوتاهمدت، نباید ظرفیت رشد بلندمدت نقره را نادیده گرفت. افزایش استفاده از نقره در صنایع نوین مانند انرژی خورشیدی، تجهیزات الکترونیکی و خودروهای برقی، تقاضای صنعتی این فلز را در سالهای آینده تقویت میکند. از سوی دیگر، عرضه نقره به دلیل محدودیتهای استخراج و کاهش عیار معادن، رشد سریعی ندارد.
هشدار حباب فروش بالا در بازار داخلی
در بازار داخلی، علاوهبر عوامل جهانی، نرخ ارز نیز نقش مهمی در تعیین نرخ نقره دارد. در تصویر دوم، حجم معاملات و شیب صعود بازار نشان میدهد که فشار خرید بالایی در جریان است. این شرایط معمولاً زمانی رخ میدهد که بخش قابلتوجهی از خریداران با انگیزه جا نماندن از سود وارد بازار میشوند.
چنین رفتاری میتواند نرخ را در کوتاهمدت بیش از حد بالا ببرد. در نتیجه، سرمایهگذارانی که در این سطوح وارد میشوند، باید آمادگی مواجهه با اصلاح یا حداقل نوسانات شدید را داشته باشند. اینجاست که اهمیت داشتن استراتژی مشخص در سرمایهگذاری در نقره بیش از پیش مشخص میشود.
زمان مناسب ورود به نقره
سؤال اصلی بسیاری از سرمایهگذاران این است که در نهایت چه زمانی برای خرید مناسبتر است. پاسخ واقعبینانه این است که زمانبندی دقیق کف و سقف تقریباً غیرممکن است، اما میتوان با انتخاب روش ورود مناسب، ریسک را کاهش داد. ورود پلهای یکی از منطقیترین رویکردها در شرایط فعلی بازار است؛ به این معنا که سرمایهگذار بهجای خرید یکجای دارایی، سرمایه خود را در چند مرحله وارد بازار کند.
اگر اصلاح کوتاهمدت رخ دهد، این روش باعث میشود میانگین نرخ خرید متعادلتر شود. اگر هم بازار بدون اصلاح به رشد ادامه دهد، سرمایهگذار دستکم بخشی از حرکت را از دست نداده است. این رویکرد بهویژه برای افرادی که از طریق یک سایت سرمایهگذاری آنلاین فعالیت میکنند، قابلاجرا و کاربردی است.
این عدم توازن میان عرضه و تقاضا میتواند در بلندمدت از نرخ نقره حمایت کند. نمودار بلندمدت انس نقره نیز همین موضوع را تأیید میکند؛ چراکه با وجود نوسانات سنگین در مقاطع مختلف، ساختار کلی بازار همچنان صعودی باقی مانده است. بنابراین برای افرادی که دید بلندمدت دارند، اصلاحهای مقطعی میتوانند بیشتر شبیه فرصت باشند تا تهدید.
.gif)
.gif)
0 دیدگاه